Нет ничего в мире более переменчивого, чем Фортуна и инвестаналитики.

Нет ничего в мире более переменчивого, чем Фортуна и инвестаналитики. Еще вчера "Норникель" входил в топ самых перспективных бумаг, а сегодня говорят, что акции ГМК не представляют интереса на горизонте пары лет.

Аналитики разные, и любое мнение имеет право на жизнь. Но пороховой бочкой для подобных заявлений, конечно, стал отчет "Норникеля" за I полугодие.

Компания увеличила долю поставок металла в Азию с 31% до 49% и сократила долю поставок в Европу с 47% до 25%. По оценкам инвестаналитиков, дисконты на товар ГМК выросли до 7-10%, хотя ранее их вообще не было - были премии.

Повторяться про финансовые результаты не будем. Отметим, что если компания будет платить дивиденды, исходя из 100% свободного денежного потока, то выплата по итогам года может составить 811 рублей, а по итогам 2024 года - 744 рубля.

Ранее ГМК платила 60% от EBITDA, но эти времена уже в прошлом. Вот и считают, что "Норникель" фундаментально неинтересн в горизонте 1-2 лет.

Зато вполне интересен для долгосрочных инвесторов. Инвестаналитики (да и мы сами, чего греха таить) ждем роста цен на металлы на фоне их дефицита и активного перехода мира к зеленой экономике.